货物运输是当今中国经济增长的第一动力
发布于:2012/5/29 来源： 点击次数：货物运输近来我们一直强调国内经济形势的严峻及欧元危机可能给世界经济带来二次探底，就是考虑了这些影响。与此同时，我们也看到中国政府的经济政策在积极转向，世界各国也在为避免欧元震荡积极努力。从估值水平和政策取向看，股市不存在太大的下跌空间，但是突发事件还是会阶段性地冲击股市，中断市场正常的运行节律。因此，我们的一个基本判断是：目前从经济本身看，是一年中最糟糕的时候，但从投资的角度看可能是空仓者进场的最好时机。
其实，经历过2008年次贷危机的投资者都清楚上述道理，但却为目前具体的操作思路倍感困惑。其实，目前的情形与四年前差不多少：都是欧美经济出现问题，我国出口受阻，而同时房地产市场正处于调控周期。目前，我国政府也不会采取什么特别的措施，依然是启动基建投资和放松地产调控。当然，这一次不可能再有4万亿财政投资，也不可能再次货币泛滥，但是适度的放松是肯定的，因此，投资只能抓两条线：以恢复“铁公基”为主的建筑施工板块和房地产产业链。房地产、铁路公路、水泥建材、工程建筑和工程机械是这一轮行情的主线。至于消费类板块，理论上也可以受益，货物运输但是由于该板块弹性较小，在下一轮行情中不会有太好表现。本周，酿酒食品和医药板块的下跌，表明了市场的合理预期。
A股市场的房地产板块与德国DAX指数恰好形成反差，其内在逻辑是：在欧洲出现危机的情况下，出于“稳增长”的需要，地产调控肯定会提前结束，因为房地产货物运输是当今中国经济增长的第一动力。
